Den lille skallesluger har som hele dens slægt et takket næb til at holde glatte fisk fast. Hannens næsten hvide pragtdragt med fine sorte streger har givet den øgenavnet "klovnen" blandt fuglekiggere.
I pragtdragten er hannen umiskendelig med overvejende hvid fjerdragt med grå flanker og sort omkring øjet og i nakken. Hunnerne og hanner i eklipsedragt er grålige med hvide kinder og strube samt rødbrun kalot. Den er den mindste af skalleslugerne, en smule mindre end troldanden.
Lille skallesluger yngler ved skov- eller fjeldsøer i Nordrusland og Sibirien men også Finland har en betydelig bestand. I det nordlige Sverige yngler få hundrede par mens der i det nordlige Norge er en endnu mindre bestand. Fuglene fra Sibirien overvintrer ved det Kaspiske Hav mens de nordskandinaviske og russiske fugle trækker til Nordvesteuropa hovedsagelig Holland og Tyskland. I Danmark overvintrer lille skallesluger især på østdanske lokaliteter. De største forekomster er i farvandene omkring Sydsjælland og Lolland-Falster. Uden for disse områder kan nævnes Ulvedybet ved Limfjorden og Stubbe Sø på Djursland.
I lighed med hos de andre skalleslugerarter består føden af forskellige småfisk, som fanges ved dykning. Derudover tages også diverse krebsdyr og insektlarver.
Bestanden i det nordlige Skandinavien er relativt ny med indvandring til Sverige i 1800-tallet (nu 1.600 par) og Norge i 1900-tallet (nu 35 – 65 par). Det er dog kun i Finland, at arten har formået at etablere sig med en større bestand på nu 2.000 - 5.500 par. I Danmark har der været en markant fremgang i vinterforekomst efter 2000 med årligt 2000–5000 fugle. Det største antal har været i 2016 med 8200 fugle. Fremgangen skyldes primært, at fuglene har forskudt deres vinterkvarter ved Holland mod nordøst til Danmark på grund af mildere vintre. Generelt skønnes den nordvest- og centraleuropæiske bestand at være stabil med 28.000–41.000 fugle